第一季財報季的重要一週剛結束，微軟、Meta和Google等科技巨頭都公佈了財報，不僅證實了人工智慧依舊火熱，而且一些超大市值的大科技公司也變得過於便宜。
迄今為止，在標準普爾500指數近50%的已公佈財報的公司中，有近80%的財報超過了華爾街的預期。儘管通膨數據依然高企，但上週五投資者的反應良好，幫助標準普爾500指數和納斯達克綜合指數創下五個月來最好的一週。
標準普爾500指數收復了失守的5000點裏程碑，道瓊指數收復了38,000點水準。微軟和穀歌等超大市值的大型科技公司為這輪反彈提供了動力。這兩家科技巨頭都在上週四發布了強勁的幣安教學財報，證明瞭自己的人工智慧能力。穀歌宣佈首次發放季度股息，並回購700億美元股票，由於獲利強勁，股價大漲超過10%。
同時，在雲端運算營收加速成長的背景下，微軟公佈了強勁的第三財季業績，股價上漲了近2%。雖然現在對市場調整發出"一切明朗"的信號還為時過早，但看到投資者現在對美國經濟走向更加樂觀，不再執著於日常經濟數據和貨幣政策決定的短期影響，還是令人鼓舞的。
01 亞馬遜(NASDAQ:AMZN)4月29日（星期二）盤後
華爾街預期亞馬遜營收1,424.7億美元，每股收益83美分。相較之下，去年同期營收為11391億美元，每股收益為31美分。
亞馬遜在六個月內上漲了22%，今年迄今上漲了18%，是零售業表現最好的股票之一，也是《華麗七姊妹》中表現最好的股票之一。在過去的一年裡，亞馬遜股價上漲了74%，超過了標準普爾500指數25%的漲幅。這家電子商務巨頭的成長和效率策略獲得了豐厚的回報。在過去的四個季度裡，亞馬遜不僅將息稅折舊攤提前利潤率提高了565個基點，泰達幣ptt公司的淨利潤率也提高了672個基點。
總之，得益於下半年的運營改善，這家商業巨頭在2023年實現了曆史最高的運營利潤率。在最近一個季度，亞馬遜顯示出其成本削減措施正在發揮作用的跡象，因為各個部門的利潤都有了顯著改善。盡管第四季度是一個季節性利潤較低的季度，但亞馬遜的FCF和EBIT盈利能力仍保持了創紀錄的水平。
同樣令人印象深刻的是，其管理層提出的第一季營運利潤率高點為8.4%。在整體執行力方麵，管理階層繼續按下所有正確的按鈕。同時，萊特幣價格公司為實現收入來源多樣化所做的努力正在紮根，第四季度第三方商家收入成長了20%。包括訂閱服務、AWS和廣告在內的非商品服務第四季營收達475億美元，年增15.7%。 AWS的第四季營收為231億美元，維持了接近30%的高營業利潤率。
現在，亞馬遜的成本狀況有所改善，這將有利於其在未來幾季實現更快的獲利成長。從估值的角度來看，雖然亞馬遜的股價不像六個月前那麼便宜，但相對於公司的長期發展潛力，亞馬遜的股價看起來仍然很便宜。
02 Block（NYSE：SQ）5月2日（星期四）盤後
華爾街預估Block營收58.3億美元，每股收益72美分。相較之下，去年同期營收為46.1億美元，每股收益為40美分。
在過去的六個月裡，Block公司的股價飆升了約80%，超過了標準普爾500指數22%的漲幅。今年以來，該股下跌了4%，30天內下跌了10%，對於願意在未來12到18個月內等待的投資者來說，這裡仍有機會。 Seaport Research公司最近對這家金融科技應用公司的評級進行了上調，稱其"有充分的機會進一步發揮經營槓桿作用"。
Seaport將其股票評級從"中性"（Neutral）上調至"買入"（Buy），目標價為95美元。從目前每股74美元的水平來看，假設潛在溢價率為22%。同時，Seaport上調了2024財年和2025財年調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的預測，並預計到2026年，Block公司將能很好地執行其40規則框架。
另外，富國銀行的分析師也上調了該公司的評級，並提到了Block的毛利率。富國銀行將其評級從"同等權重"（Equal Weight）上調至"增持"（Overweight），目標價從65美元上調至95美元。
03 蘋果(NASDAQ:AAPL)5月2日（星期四）盤後
華爾街預期蘋果營收為900.4億美元，每股收益為1.50美元。相較之下，去年同期營收為948.4億美元，每股收益為1.52美元。
自今年年初以來，蘋果股價的表現並不盡如人意。與標普500指數7%的漲幅相比，蘋果股價下跌了11%，表現令人失望。回顧過去六個月，蘋果股價表現平平，標準普爾500指數則上漲了22%，蘋果投資人對此感到沮喪。
但展望今年下半年，我們有許多理由看好蘋果的發展前景，包括該公司在人工智慧方麵的努力。該公司即將推出的iOS 18更新將包括人工智慧功能，這些功能將完全在設備本身而不是雲端進行處理。一些分析師推測，即將推出的iPhone 16將提供被稱為改變遊戲規則的人工智慧安全和隱私功能。
據彭博社蘋果分析師馬克-古爾曼（Mark Gurman）稱，該公司正在開發自己的大型語言模型，以增強iPhone 16上的人工智慧生成功能。 「蘋果的人工智慧工具在某些情況下可能會稍顯遜色（該公司可以透過與Google和其他人工智慧供應商合作來填補空白），但這種方法將大大加快回應速度。對蘋果公司來說，維護隱私也將變得更加容易，」古爾曼寫道。
這些功能的推出對蘋果來說恰逢其時，因為該公司正遭受全球手機出貨量下滑的影響。但這不隻是iPhone的問題。蘋果公司的服務部門將在週四受到密切關注。本季乃至2024年，服務業務收入將持續保持兩位數的高成長，這將有助於抵消疲軟對iPhone銷售的影響。因此，結合公司在服務領域的發展勢頭、提高營運效率的努力以及策略性資本配置，我們有足夠的理由看好蘋果股票。
作者 | RichardSaintvilus
編譯 | 華爾街大事件
